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誠信合規(guī)經(jīng)營典型案例①丨國新基金:堅持誠信合規(guī)運作
有效發(fā)揮國有資本運營公司功能作用

2022-07-04 |文章來源:中國國新基金管理有限公司 |作者:

  中國國新將基金投資作為國有資本運營的重要抓手,圍繞落實國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和央企改革發(fā)展,逐步形成了系列化布局、差異化定位、協(xié)同化發(fā)展、市場化運作的國新系基金,主動管理中國國有資本風(fēng)險投資基金、央企運營基金、雙百基金等10支基金。國新基金深刻認(rèn)識到私募基金要取得投資者的信任,成為構(gòu)筑中國多層次資本市場體系和信用體系的重要組成部分,成為支持中國實體經(jīng)濟長期、高質(zhì)量發(fā)展的重要動力,離不開持之以恒的合規(guī)誠信建設(shè)。在運作實踐中,國新基金始終恪守誠信合規(guī)底線,積極履行受托職責(zé),在取得良好業(yè)績的同時有效發(fā)揮國有資本運營基金投資功能作用。
  對標(biāo)一流,建立健全具有國新基金特點的誠信合規(guī)運營體制機制
  國新基金將誠信合規(guī)運營作為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的底線,聚焦“打造國際知名、國內(nèi)一流的國新基金”目標(biāo),深入開展對標(biāo)世界一流管理提升行動,持續(xù)建立健全誠信合規(guī)運營體制機制,探索形成了有效的基金管理運作新模式。
  強化精益管理,在基金投資“募投管退”各環(huán)節(jié)落實誠信合規(guī)要求。持續(xù)強化制度體系建設(shè),建立了覆蓋基金“募、投、管、退、風(fēng)控合規(guī)、激勵約束”六大類,包括基金設(shè)立、盡調(diào)、跟投、復(fù)盤、投后管理、退出等全業(yè)務(wù)流程的近30項運營管理指引。持續(xù)完善工作機制,建立了包括基金業(yè)務(wù)評價、投資組合分析、風(fēng)險管理報告的評價機制,形成了包括項目復(fù)盤、偏離度分析、紅黃綠燈評價、月度分析、退出規(guī)劃和計劃等一系列工作機制。持續(xù)健全合規(guī)管理體系,明確合規(guī)管理部門,制定合規(guī)管理辦法、手冊,結(jié)合基金投資業(yè)務(wù)開展合規(guī)宣傳等,建立健全誠信合規(guī)自律管理體系。通過完備的制度、機制,確?;鹜顿Y各環(huán)節(jié)“在陽光下運行”,將誠信合規(guī)落實落地到業(yè)務(wù)全流程、各環(huán)節(jié)。
  綁定團隊和基金利益,夯實團隊誠信合規(guī)履職制度基礎(chǔ)。通過股權(quán)捆綁、運營捆綁、跟投捆綁、超額收益遞延捆綁和退出收益捆綁,在基金管理團隊和基金間建立利益共享和風(fēng)險共擔(dān)關(guān)系,實現(xiàn)市場化團隊與國有出資人在風(fēng)險和收益方面的合理匹配,有效平衡國資監(jiān)管與市場化要求。同時,完善考核辦法,建立完善覆蓋基金全生命周期考核指標(biāo)體系,優(yōu)化薪酬管理,強化團隊收入與基金整體退出業(yè)績剛性掛鉤,實現(xiàn)團隊與基金利益有效統(tǒng)一,從制度安排上鼓勵員工誠信合規(guī)履職、崗位建功,避免員工因與企業(yè)利益不一致而發(fā)生的損公肥私、濫用職權(quán)、利益輸送等不誠信、不合規(guī)等行為。
  有效運作債轉(zhuǎn)股基金,助力國資央企減負(fù)債、降杠桿,提升企業(yè)信用水平
  積極貫徹落實黨中央、國務(wù)院供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“三去一降一補”等重要戰(zhàn)略決策部署,推動市場化債轉(zhuǎn)股工作深入開展,先后設(shè)立國新建信基金、國新中鑫基金2支市場化債轉(zhuǎn)股基金,充分發(fā)揮中國國新國有資本運營試點的平臺優(yōu)勢,撬動金融資本和其他社會資本,支持國有企業(yè)特別是中央企業(yè)減負(fù)債、降杠桿,提升企業(yè)信用水平和長期盈利能力。截至2022年5月底,中國國新已投資市場化債轉(zhuǎn)股項目11個,金額101億元。例如,2019年,投資17億元參與某水電開發(fā)公司市場化債轉(zhuǎn)股項目。此次市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)使該公司資產(chǎn)負(fù)債率從2017年初的84%下降至69%,助其突破發(fā)展瓶頸,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。同時,該公司以此為契機,推進混合所有制改革,完善公司治理結(jié)構(gòu),強化激勵約束機制,有利于其提升管理水平和經(jīng)營績效,建立持續(xù)健康發(fā)展的長效機制,不斷增強企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。2022年,投資4億元參與國內(nèi)安全芯片領(lǐng)域骨干企業(yè)某微電子公司市場化債轉(zhuǎn)股項目,幫助其有效降低資產(chǎn)負(fù)債率、提升企業(yè)信用水平,助力實現(xiàn)國家安全芯片自主可控。
  加強黨建引領(lǐng),推動所投非公企業(yè)誠信合規(guī)運營
  國新基金在投資非公科技創(chuàng)新型企業(yè)過程中,注重發(fā)揮國資央企黨建優(yōu)勢,大力推動所投非公企業(yè)黨的建設(shè),探索形成具有國有資本運營公司特點的“黨建引領(lǐng)投資方向、黨建強化投后賦能、黨建助力企業(yè)發(fā)展”的非公黨建工作模式。在推動所投非公企業(yè)黨建組織覆蓋和工作覆蓋過程中,國新基金充分發(fā)揮黨建工作政治優(yōu)勢,積極引導(dǎo)帶動企業(yè)誠信合規(guī)運作,穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展,取得顯著成效,所投企業(yè)北京基石生命科技有限公司、思路迪精準(zhǔn)醫(yī)療集團黨組織等從黨的優(yōu)良傳統(tǒng)中汲取力量,積極發(fā)揮戰(zhàn)斗堡壘作用,在企業(yè)中弘揚新風(fēng)正氣,涵養(yǎng)了誠信合規(guī)運作“正能量”,培育形成既具有創(chuàng)新活力又具有黨建優(yōu)勢的高科技企業(yè)特色合規(guī)文化。截至2021年底,國新系基金作為參股第一大國有股東共投資非公企業(yè)23家,全部實現(xiàn)黨的組織覆蓋和工作覆蓋,其平均投資回報率較所投其他非公企業(yè)高出4個百分點。 
  “國之脈、傳承責(zé)任之脈,新致遠(yuǎn)、堅持創(chuàng)新發(fā)展”。堅持誠信合規(guī)運作,國新基金經(jīng)營發(fā)展持續(xù)向好,積極發(fā)揮功能作用,有效推動落實國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略,助力國資央企改革發(fā)展。截至2022年5月底,國新基金已投資項目超過200個,投資金額近1200億元。其中,近90%投向央企國企項目,有力支持國資央企改革發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級;投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目金額占比近80%,實現(xiàn)了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)子領(lǐng)域全覆蓋。中國國新作為國有資本運營公司對社會資本的引導(dǎo)帶動作用充分發(fā)揮,通過直接出資281億元,撬動基金層面出資人投資和項目層面社會資本約12倍,金額近3500億元,有效支持了企業(yè)直接融資,促進實體經(jīng)濟發(fā)展。
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