600億市場化“雙百基金”為改革賦能
2019-10-15 |文章來源：《國資報告》雜志 |作者：
“雙百行動”的深入推進(jìn)標(biāo)志著國企改革要打通改革的區(qū)域、門類界限，從單一試點(diǎn)過渡到綜合改革。
4月30日，中國國新控股有限責(zé)任公司（下稱“中國國新”）聯(lián)合多家央企、地方國企及社會資本共同發(fā)起設(shè)立國企改革“雙百行動”發(fā)展基金（下稱“雙百基金”）在京舉行簽約儀式，標(biāo)志著首單推動國企改革“雙百行動”的市場化基金正式落地。
“雙百基金”的獨(dú)特作用
中國國新董事長周渝波在簽約儀式上表示，作為國資委市場化推動“雙百行動”的重要抓手，“雙百基金”總規(guī)模600億元人民幣，首期規(guī)模300億元人民幣，主要出資方有中央企業(yè)、地方國有企業(yè)、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)，投資對象聚焦在列入“雙百企業(yè)”的項目上，投資領(lǐng)域包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、非上市企業(yè)股權(quán)多元化和混合所有制改革、上市公司并購重組等。
“雙百基金”將積極發(fā)揮資本的力量，通過市場化資本平臺參與、支持國企改革，推動股權(quán)多元化和體制機(jī)制創(chuàng)新；通過基金引導(dǎo)更多國企實(shí)施更深層次的市場化改革，擴(kuò)大“雙百行動”影響范圍與國企改革成果；利用基金在企業(yè)運(yùn)營、資本運(yùn)作等方面市場化、國際化的特點(diǎn)，助力培育一批在細(xì)分領(lǐng)域具有全球競爭力的領(lǐng)軍企業(yè)。
基金是國有資本運(yùn)營公司實(shí)現(xiàn)資本流動和增值的工具之一。作為國務(wù)院國資委確定的國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)的兩家中央企業(yè)之一，“雙百基金”是中國國新繼國風(fēng)投基金、國同基金、央企運(yùn)營基金、國新建信基金之后，發(fā)起設(shè)立的又一支大型基金。
會上，航空工業(yè)、中糧集團(tuán)、中國五礦、中國通用、國投、中國建材、中國中車、中國通號、中國中鐵、國藥集團(tuán)、中國航信、中國廣核，浙江交投、浙江金控、浙江能源及中國國新簽署了出資及合作等相關(guān)協(xié)議。民生證券、弘毅投資、鼎暉投資等社會資本領(lǐng)導(dǎo)及代表出席并簽署了相關(guān)協(xié)議。
周渝波表示，下一步，中國國新將有效利用各出資人的比較優(yōu)勢，整合內(nèi)外部優(yōu)質(zhì)資源，為“雙百基金”賦能助力。
國資委副主任翁杰明表示，“這項工作必然在推進(jìn)‘雙百行動’過程中打下深深的烙印，并持續(xù)發(fā)揮獨(dú)特的作用。”
助推“雙百行動” 實(shí)現(xiàn)互利共贏
2018年10月召開的全國國有企業(yè)改革座談會對新一輪國有企業(yè)改革提出要求——完善治理、強(qiáng)化激勵、突出主業(yè)、提高效率，其中完善治理被放在了各項任務(wù)的首位。
翁杰明表示，要完善治理，實(shí)現(xiàn)綜合改革的目標(biāo)，僅靠企業(yè)自身很難達(dá)到，必須依靠外在的力量嵌入?！斑@個時候我們就考慮了用資本的力量來撬動股權(quán)結(jié)構(gòu)，用股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，來建立相互制衡的科學(xué)的管理機(jī)制和決策機(jī)制?！?/p>
翁杰明指出，雙百基金整體的設(shè)立和運(yùn)行，必須要走市場化道路，并做出有效探索。他強(qiáng)調(diào)，基金的投資一定要走市場化管理，實(shí)現(xiàn)市場化的投資。基金的整體工作規(guī)則要與市場運(yùn)行規(guī)則相適應(yīng)，要有跟市場同類企業(yè)基本適應(yīng)的薪酬機(jī)制和激勵機(jī)制，也可以積極探索目前市場上已經(jīng)開始出現(xiàn)的項目跟投機(jī)制。同時，基金的“進(jìn)”就是為了“出”，要有效把握市場規(guī)則，不論是通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，亦或是其他退出方式，都要有良好的收益。
改革并非一蹴而就，而是要久久為功。翁杰明強(qiáng)調(diào)，基金要運(yùn)營好，要充分體現(xiàn)互利共贏的原則。對雙百企業(yè)來說，要通過股權(quán)投資，讓雙百企業(yè)以及雙百企業(yè)的上下游企業(yè)和其他的關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得資本的支持，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的變化、激勵環(huán)境的變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。對投資方來說，央企、地方國企、民企都要站在更高的角度、站在長遠(yuǎn)合作的方面，信守承諾，互利共贏。對基金管理公司來說，要實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，聚集各類優(yōu)秀人才，成為資本運(yùn)營體系人才的蓄水池。
目前，中國國新基本形成了“5+1”業(yè)務(wù)格局，即基金投資、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理、股權(quán)運(yùn)作和境外投資5大板塊，以及央企專職外部董事服務(wù)保障1個平臺。當(dāng)日簽約儀式還包括3個子基金意向和7個項目意向合作協(xié)議的簽署。周渝波表示，這些合作意向既體現(xiàn)了“雙百企業(yè)”及社會資本積極參與“雙百行動”的熱情，又是社會資本對“雙百企業(yè)”的認(rèn)可和對“雙百行動”的支持。
翁杰明透露，“雙百企業(yè)”最初確定了是396家，但希望加入這個團(tuán)隊的企業(yè)越來越多，經(jīng)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，又增加了將近50家，接近450家，未來不排除隊伍還會有序拓展。對于各“雙百企業(yè)”的具體改革工作方案，由中央企業(yè)集團(tuán)和地方國資委進(jìn)行審批。國務(wù)院國企改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，只接受備案，不進(jìn)行審批，以此為“雙百企業(yè)”創(chuàng)造良好的綜合改革環(huán)境。（《國資報告》記者 饒恒）
