現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是現(xiàn)代化國家的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。新一輪國企改革深化提升行動明確提出，要推動國有企業(yè)在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)建新發(fā)展格局中切實發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用。作為國有資本運營公司，中國國新積極發(fā)揮功能作用，助力國有企業(yè)推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、持續(xù)深化改革，打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，在促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中邁出堅實步伐。
發(fā)揮基金投資引領(lǐng)作用? 助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)
基金投資是中國國新瞄準關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)，助力央企原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)的核心功能之一。中國國新基金管理有限公司（以下簡稱國新基金）堅持以落實國家戰(zhàn)略為導向，以服務(wù)央企為本位，聚焦支持科技創(chuàng)新、優(yōu)化布局、深化改革進行投資布局、打造生態(tài)圈，堅持當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，積極助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)有效發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用。
2020年12月，國新基金旗下國改雙百基金作為戰(zhàn)略投資方增資入股中核二三公司，該公司是中國規(guī)模最大的核工程綜合安裝企業(yè)，于2018年入選國務(wù)院國資委首批“雙百企業(yè)”名錄。中核二三公司黨委書記、董事長李啟彬回憶道：“國新基金投資經(jīng)驗豐富，掌握較多社會資源，為中核二三公司市場開發(fā)發(fā)揮了積極作用。同時，國新基金了解掌握能源發(fā)展、‘雙碳’目標、低碳轉(zhuǎn)型等行業(yè)政策信息，對我們核電業(yè)務(wù)長期發(fā)展、新能源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級等提供了良好建議。”
中核二三公司防城港核電項目
國新基金以落實國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級為使命，旗下國風投基金于2019年投資芯片測試設(shè)備研發(fā)企業(yè)華峰測控。華峰測控總經(jīng)理蔡琳表示，“印象最深刻的其實是國新基金對于實體企業(yè)的理解。我們也接觸了很多投資公司，很多基金不愿意投設(shè)備行業(yè)，但在溝通過程中發(fā)現(xiàn)，國新基金不僅對實體經(jīng)濟很理解，而且對設(shè)備、行業(yè)特點也相當了解，所以從這一點上，我們和國新基金的溝通幾乎是無障礙?！痹趪覍Π雽w相關(guān)行業(yè)的政策扶持、華峰測控多年在設(shè)備國產(chǎn)化領(lǐng)域的耕耘，以及無障礙溝通的“伯樂”等有利因素支持下，華峰測控在2020年2月成功登陸科創(chuàng)板。
國改雙百基金投資的中鋼洛耐，是中國耐火材料工業(yè)的搖籃，現(xiàn)已成為中國最大、品種最全的國有耐火材料生產(chǎn)廠家之一。國改雙百基金作為領(lǐng)投方，經(jīng)過全面評估，率先做出投資決策，有力促使民營資本等其他投資者下定投資決心，最終成功引入5家戰(zhàn)略投資者共9.5億元資金。同時，支持中鋼洛耐同步實施綜合性改革，量身定制員工持股方案，協(xié)助中鋼洛耐完成各項問題整改。2022年6月，中鋼洛耐順利實現(xiàn)科創(chuàng)板上市。
國改雙百基金所投中鋼洛耐在科創(chuàng)板上市
構(gòu)建“集中投資”模式? 打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)
作為中國國新股權(quán)運作板塊，國新投資有限公司（以下簡稱國新投資）始終把服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持央企科技創(chuàng)新作為核心使命，大力布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和國家戰(zhàn)略安全關(guān)鍵領(lǐng)域。不同于市場機構(gòu)以管理規(guī)模為考核指揮棒，股權(quán)運作面臨多重“目標約束”：既要發(fā)揮好服務(wù)國家戰(zhàn)略的功能作用，也要實現(xiàn)國有資本的保值增值目標。
之前，國新投資主要采用市場上通用的組合投資方式，單一組合的規(guī)模小，投資分散，對單一央企上市公司的投資金額較少，在支持央企科技創(chuàng)新上能夠發(fā)揮的作用有限，且與市場波動關(guān)聯(lián)度高，在市場單邊下行的環(huán)境下完成任務(wù)要求面臨巨大挑戰(zhàn)。同時，由于持股比例較低，對推進積極股東模式作用有限。
針對以上問題，國新投資從股權(quán)運作的任務(wù)要求和業(yè)務(wù)特點出發(fā)，創(chuàng)造性地構(gòu)建了以“大規(guī)模、高比例、長期限”為主要特征的“集中投資”模式，切實增強服務(wù)國家戰(zhàn)略和央企科技創(chuàng)新、助力央企上市公司高質(zhì)量發(fā)展的能力。通過聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)和國家安全產(chǎn)業(yè)的央企“硬核”資產(chǎn)，投資方向更加集中；通過委派董事深度參與公司治理、提供長期資本和市場資源導入等方式，深入開展更加積極、主動且負責任的投資賦能，服務(wù)央企更加深化。
國產(chǎn)EDA實現(xiàn)突圍的龍頭企業(yè)——華大九天
華大九天項目是國新投資以集中投資方式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、助力國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈提升自主可控水平的一個典型案例?！霸陧椖苛㈨楇A段，我們面臨著企業(yè)估值較高等壓力。彼時，華大九天處于高研發(fā)投入狀態(tài)，正在快速補齊產(chǎn)品短板追趕海外龍頭，表觀盈利水平還不高?！眹峦顿Y華大九天項目負責人指出，“但股權(quán)運作平臺的特殊性質(zhì)決定了我們既要算經(jīng)濟賬、更要算政治賬，既要看當前財務(wù)與估值指標，更要看產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)戰(zhàn)略價值及公司長期成長價值。”國新投資研判認為，EDA是國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)“卡脖子”的最核心環(huán)節(jié)之一，華大九天是國產(chǎn)EDA突圍替代的主力軍，其平臺化價值極為突出、安全支撐作用極為關(guān)鍵。最終，該項目順利完成投資。
“集中投資是一個陪伴的故事?！眹峦顿Y華大九天項目負責人說，“不僅要管‘生’，還要好好‘養(yǎng)育陪伴’，我們希望陪伴他更好地成長，向更為全面的EDA產(chǎn)品布局發(fā)展，實現(xiàn)集成電路設(shè)計和制造領(lǐng)域的EDA工具全流程覆蓋，打造成為全球EDA行業(yè)的領(lǐng)導者。
升級國有資本運營服務(wù)? 支持國資央企改革發(fā)展
為充分發(fā)揮直接投資作為國有資本運營公司特有資源稟賦的潛在效能，2022年，中國國新設(shè)立直接投資板塊，以國新發(fā)展投資管理有限公司（以下簡稱國新發(fā)展）作為直投板塊平臺公司，通過參與中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合、股權(quán)多元化改革、混合所有制改革等服務(wù)國資央企改革發(fā)展。
成立兩年來，國新發(fā)展持續(xù)探索助力中國國新發(fā)揮國有資本運營功能作用的有效路徑，但具體到如何通過自身運營能力的提升，助力國資央企加強科技創(chuàng)新、打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)等方面，仍面臨著不足和挑戰(zhàn)。
為更好助力國資央企打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，在以國有資本運營服務(wù)切實解決央企改革發(fā)展需求的同時，國新發(fā)展堅持以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為導向，聚焦生物醫(yī)藥、新能源、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)，儲備和布局優(yōu)質(zhì)“壓艙石”項目，積極參與持股央企公司治理，大力推動協(xié)同合作賦能，為國資央企改革發(fā)展提供專業(yè)、高效、長期、可靠的國有資本運營服務(wù)。
2022年底，中國節(jié)能集團下屬上市公司節(jié)能鐵漢計劃完成3億元定增，為其繼續(xù)深耕環(huán)保業(yè)務(wù)募集權(quán)益資金。國新發(fā)展代表中國國新應(yīng)邀參與節(jié)能鐵漢定增項目，業(yè)務(wù)團隊根據(jù)項目核心需求，為節(jié)能鐵漢提供了專業(yè)化、可落地的解決方案，在發(fā)行過程中發(fā)揮了關(guān)鍵的價格托底作用，成功引導社會資本投資參與，助力其全額完成定增。
國新發(fā)展參與投資的節(jié)能環(huán)境項目示范廠區(qū)
2023年中旬，中國節(jié)能集團再次邀請國新發(fā)展助力其下屬上市公司節(jié)能環(huán)境完成30億元定增，支持其打造央企第一、A股最大的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)。業(yè)務(wù)團隊深入研究謀劃，多次赴節(jié)能環(huán)境項目現(xiàn)場調(diào)研，研究了解垃圾焚燒行業(yè)，圍繞節(jié)能環(huán)境業(yè)務(wù)與行業(yè)建立全維度價值評估體系。同時，協(xié)同中國國新內(nèi)部資源，聯(lián)合國新融匯債轉(zhuǎn)股基金共同參與投資。最終，國新發(fā)展聯(lián)合國新融匯基金聯(lián)合領(lǐng)投21億元，助力節(jié)能環(huán)境全額完成本次定增。目前，國新發(fā)展已向節(jié)能環(huán)境委派董事，繼續(xù)為其提供國有資本運營公司專業(yè)服務(wù)，進一步支持其健全完善市場化、多元化的公司治理體系，持之以恒支持中國節(jié)能集團打造節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。
盤活“存量”帶動“增量”? 讓產(chǎn)業(yè)“活”起來
為積極響應(yīng)國家關(guān)于盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資和“碳達峰”“碳中和”政策號召，深化能源類中央企業(yè)改革，2022年，中國國新旗下資產(chǎn)管理平臺即中國國新資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱國新資產(chǎn)），聯(lián)合華能能交、中國東方、中國信達共同參與中國華能存量火電廠盤活項目，通過存量資產(chǎn)盤活助力中國華能打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長。
該項目關(guān)停盤活的存量火電廠即華能南京電廠，成立于1994年，其發(fā)電能源結(jié)構(gòu)等已不符合“雙碳”發(fā)展目標，是列入中國華能第一批重點土地利用項目情況及規(guī)劃方案的土地盤活重點項目。為有序關(guān)停華能南京電廠，實現(xiàn)電廠存量土地價值最大化，國新資產(chǎn)充分利用政策端差異化優(yōu)勢，深入研析華能南京電廠關(guān)停面臨的問題，反復論證“土地置換+產(chǎn)業(yè)導入綜合開發(fā)”路徑在華能南京電廠存量土地盤活中的必要性及可行性，最終推動項目通過土地置換及產(chǎn)業(yè)導入綜合開發(fā)的方式，實現(xiàn)落后電廠的騰退關(guān)停和存量土地的盤活利用。
中國華能存量火電廠資產(chǎn)盤活項目新建“中國能谷”產(chǎn)業(yè)園區(qū)效果圖
在南京市政府的政策支持和各方的協(xié)調(diào)配合下，國新資產(chǎn)聯(lián)合華能能交、中國東方、中國信達等共同設(shè)立有限合伙企業(yè)，投資建設(shè)“中國能谷”長三角一體協(xié)同的能源創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)置換土地的盤活升級。2022年8月，項目首筆投放順利落地，目前正穩(wěn)步推動產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)運營。
以全面深化改革促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展
2023年中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，“以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，特別是以顛覆性技術(shù)和前沿技術(shù)催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。”中國國新所屬各業(yè)務(wù)板塊積極發(fā)揮功能作用，支持產(chǎn)業(yè)央企科技創(chuàng)新，打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。
國新基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，深入挖掘產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)和應(yīng)用基礎(chǔ)項目，培育新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，助力央企加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)、更好發(fā)揮突破帶動作用。截至2024年3月底，國新基金累計投資項目266個，金額超1150億元，其中，累計投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目244個、金額超900億元，占總投資金額的近80%，實現(xiàn)9個子領(lǐng)域全覆蓋；累計投資現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長項目34個、金額近80億元，涉及汽車、裝備制造、軌道交通等14個產(chǎn)業(yè)鏈，助力打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群。
國新投資以“集中投資”作為“關(guān)鍵一招”，全面升級股權(quán)運作模式，取得良好改革成效。在集成電路、工業(yè)母機和人工智能等核心領(lǐng)域，集中投資了一批具有產(chǎn)業(yè)帶動力、創(chuàng)新引領(lǐng)力、市場主導力的核心央企上市公司，大比例提升戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)布局，實現(xiàn)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)全覆蓋。同時，通過集中投資更好發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”和“風向標”作用，目前國新投資已成為近40家央企上市公司的前十大顯名股東，在維護上市公司股價穩(wěn)定、平抑股價波動等方面發(fā)揮了積極作用。
國新發(fā)展以服務(wù)國資央企改革發(fā)展為抓手，深入落實國企改革深化提升行動，截至2024年3月底，板塊管理股權(quán)共38項，累計出資超1300億元，賬面價值超2200億元，有力支持國藥集團等26家央企集團打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。同時，推動全系統(tǒng)實現(xiàn)股權(quán)投資、資信評級、ESG咨詢、證券業(yè)務(wù)等多領(lǐng)域務(wù)實協(xié)同合作433項，持續(xù)提升國有資本運營公司支持國資央企打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的綜合性服務(wù)能力。
國新資產(chǎn)積極服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，助力中央企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，在支持地方綠色低碳發(fā)展、推動央地深化合作等方面擔當作為。所參與的中國華能存量火電廠盤活項目，有效解決中國華能存量火電廠歷史遺留問題，同時推動長江岸線落后燃煤火電機組淘汰關(guān)停，助力長江流域生態(tài)環(huán)境保護修復。項目建成后，將成為長三角一體協(xié)同的千億級能源創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群，集聚超過100家大型企業(yè)及科技企業(yè)入駐。2022年12月，該項目入選國家發(fā)展改革委組織評選的盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的24個典型案例。
創(chuàng)新為先，鏈上引領(lǐng)。中國國新將協(xié)同產(chǎn)業(yè)央企積極發(fā)揮“三個作用”，支持國有資本“三個集中”，切實發(fā)揮國有資本運營功能，支持國資央企打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，成為堪當時代重任的大國重器、強國基石。