誠(chéng)信興商，國(guó)新有為。在“誠(chéng)信興商宣傳月”到來(lái)之際，為充分展現(xiàn)中國(guó)國(guó)新在履約守諾、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)等方面發(fā)揮的積極作用，我們征集遴選了誠(chéng)信合規(guī)經(jīng)營(yíng)典型案例，今天推出第1期——國(guó)新基金：堅(jiān)持誠(chéng)信合規(guī)運(yùn)作 打造國(guó)際知名、國(guó)內(nèi)一流的國(guó)新基金。
中國(guó)國(guó)新將基金投資作為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的重要抓手，圍繞落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和央企改革發(fā)展，逐步形成了系列化布局、差異化定位、協(xié)同化發(fā)展、市場(chǎng)化運(yùn)作的國(guó)新系基金。近年來(lái)，國(guó)新基金以習(xí)近平法治思想為指導(dǎo)，聚焦增強(qiáng)核心功能、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，堅(jiān)持將法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)防控與深化改革、業(yè)務(wù)發(fā)展同步謀劃推進(jìn)，著力打造治理完善、經(jīng)營(yíng)合規(guī)、管理規(guī)范、守法誠(chéng)信企業(yè)，在有效發(fā)揮國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)基金投資功能作用的同時(shí)取得良好業(yè)績(jī)。
一、做精主業(yè)、做深專業(yè)，樹(shù)立以誠(chéng)立身、以信取人的領(lǐng)先品牌
國(guó)新基金積極適應(yīng)資本市場(chǎng)新一輪高水平開(kāi)放的新形勢(shì)新要求，主動(dòng)與國(guó)際一流機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)對(duì)表，聚焦做精主業(yè)、做深專業(yè)，在充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中磨練內(nèi)功、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逐步樹(shù)立以誠(chéng)立身、以信取人的專業(yè)化領(lǐng)先品牌。
專業(yè)是私募股權(quán)投資安身立命之本。國(guó)新基金切實(shí)增強(qiáng)戰(zhàn)略意識(shí)、宏觀思維，主動(dòng)把握大局大勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研，提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平。堅(jiān)持“五個(gè)守住”（即守住輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式、守住財(cái)務(wù)性投資為主、守住投資生態(tài)圈、守住產(chǎn)業(yè)鏈高端、守住關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)）和“四不投”（即看不懂的不投、管不住的不投、夠不著的不投、吃不下的不投），投前重點(diǎn)把好“技術(shù)關(guān)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)、戰(zhàn)略關(guān)”，項(xiàng)目評(píng)審強(qiáng)調(diào)個(gè)人職業(yè)判斷，做到“不唯上、只唯實(shí)”。持續(xù)完善投資策略。堅(jiān)持投早、投小、投新、投硬科技，投資階段適當(dāng)向前、向早延伸，形成多輪次投資、“母基金+直投”、ESG投資等具有國(guó)新基金特色的投資策略。做精投后和退出。堅(jiān)持“三分投、七分管”，用好項(xiàng)目復(fù)盤、紅黃綠燈評(píng)價(jià)、偏離度考核等工具，制定基金全生命周期的退出規(guī)劃和年度退出計(jì)劃并通過(guò)強(qiáng)化考核有效落實(shí)，有效避免“重投、輕管、不言退”。
國(guó)新基金投資理念
國(guó)新基金專業(yè)化運(yùn)作能力贏得了良好口碑、取得了市場(chǎng)認(rèn)可，做到了以誠(chéng)立身、以信取人。中國(guó)國(guó)新通過(guò)對(duì)基金實(shí)繳出資310億元，引入外部資本超900億元，資本直接放大約3倍；累計(jì)領(lǐng)投項(xiàng)目90個(gè)，帶動(dòng)外部資本近1200億元；合計(jì)撬動(dòng)外部資本達(dá)2100億元，實(shí)現(xiàn)了7倍資本放大。截至2023年6月末，國(guó)新基金累計(jì)投資項(xiàng)目249個(gè)，投資金額1273億元，投后累計(jì)上市項(xiàng)目66個(gè)，累計(jì)回收資金450億元，相關(guān)業(yè)績(jī)指標(biāo)位居市場(chǎng)前列。國(guó)新基金連續(xù)多年在清科、投中等權(quán)威家機(jī)構(gòu)榜單中排名靠前，先后獲選國(guó)資委優(yōu)秀品牌實(shí)踐案例、“國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)管理標(biāo)桿創(chuàng)建行動(dòng)”標(biāo)桿企業(yè)、創(chuàng)建世界一流專精特新示范企業(yè)等。
國(guó)新基金入選國(guó)務(wù)院國(guó)資委“創(chuàng)建世界一流專精特新示范企業(yè)”名單
二、堅(jiān)守信義義務(wù)，完善誠(chéng)信合規(guī)運(yùn)營(yíng)體制機(jī)制
履行信義義務(wù)、堅(jiān)守契約精神是發(fā)展之基。運(yùn)作中，國(guó)新基金始終心系“國(guó)之大者”，堅(jiān)守信義義務(wù)，持續(xù)增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，始終把握好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與為投資人創(chuàng)造良好回報(bào)之間的平衡，把握好國(guó)有資本保值增值與科技創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，將國(guó)資監(jiān)管要求與市場(chǎng)化運(yùn)作有效結(jié)合，持續(xù)完善誠(chéng)信合規(guī)運(yùn)營(yíng)體制機(jī)制。
健全專業(yè)管控機(jī)制。2017年組建國(guó)新基金管理公司，對(duì)基金業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理和支撐服務(wù)，2021年成立國(guó)新基金黨委和董事會(huì)。2022年初，實(shí)施中后臺(tái)一體化改革，實(shí)現(xiàn)前臺(tái)和中后臺(tái)相對(duì)獨(dú)立且高效協(xié)同運(yùn)作。今年以來(lái)，在中后臺(tái)一體化運(yùn)作的基礎(chǔ)上，扎實(shí)推進(jìn)前中后臺(tái)一體化改革。在深化管控機(jī)制過(guò)程中，突出回歸行業(yè)本源，緊盯“統(tǒng)一品牌、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一質(zhì)量、更高效率、更低成本”目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)制度、系統(tǒng)、流程的統(tǒng)一，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)投資決策更科學(xué)、運(yùn)營(yíng)管理更高效，更好為投資人創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)，改革中堅(jiān)決做到依法合規(guī)，以協(xié)議約定優(yōu)先，全面履行信義義務(wù)，有效保障投資人權(quán)益。
健全規(guī)范制度體系。形成了覆蓋基金募、投、管、退、激勵(lì)約束、風(fēng)控合規(guī)等六個(gè)方面近30項(xiàng)業(yè)務(wù)管理指引，將嚴(yán)守信義義務(wù)貫徹“募投管退”全流程。創(chuàng)新實(shí)施以“五捆綁”（股權(quán)捆綁、跟投捆綁、超額收益遞延捆綁、退出收益捆綁、運(yùn)營(yíng)捆綁）為核心的激勵(lì)約束機(jī)制，將團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益與基金整體利益深度掛鉤，從制度安排上鼓勵(lì)員工誠(chéng)信合規(guī)履職、崗位建功，避免員工因與企業(yè)利益不一致而發(fā)生的損公肥私、濫用職權(quán)、利益輸送等不誠(chéng)信、不合規(guī)等行為。
2021年11月，國(guó)新基金黨委成立
2023年6月，國(guó)新基金黨委書記講主題教育專題黨課，部署推進(jìn)前中后臺(tái)一體化改革工作
三、健全法律風(fēng)控體系，推動(dòng)企業(yè)在法治軌道上合規(guī)運(yùn)行
私募股權(quán)投資的健康可持續(xù)發(fā)展必須牢牢把握防范重大風(fēng)險(xiǎn)這條生命線，只有做到治理有效、運(yùn)作規(guī)范，才能具備創(chuàng)新條件，才能走得更穩(wěn)、走得更遠(yuǎn)。國(guó)新基金充分發(fā)揮法治支撐保障作用，持續(xù)健全法律風(fēng)控體系，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)依法合規(guī)運(yùn)行。
著力強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理。按照風(fēng)險(xiǎn)“可控、在控、能控”的總體要求，建立責(zé)任明確的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善總法律顧問(wèn)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、首席合規(guī)官制度，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)部門，配備專業(yè)的合規(guī)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。設(shè)計(jì)并實(shí)行“前中臺(tái)部門平行作業(yè)”“中介機(jī)構(gòu)用聘分離”“項(xiàng)目投資偏離度考核”等多項(xiàng)機(jī)制，確保中臺(tái)職能部門重大項(xiàng)目全程參與，構(gòu)建交叉驗(yàn)證的支撐體系，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施落地。
著力強(qiáng)化法律合規(guī)建設(shè)。始終堅(jiān)持將法律合規(guī)審查作為公司經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)開(kāi)展的必經(jīng)前置程序，做到三項(xiàng)法律審核100%覆蓋。重點(diǎn)審查盡調(diào)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題是否全面客觀、投資保障條款是否充分可行、合作方履約能力是否足夠、決策流程是否合規(guī)等，發(fā)揮審查工作實(shí)效，切實(shí)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)調(diào)契約精神，突出重信守諾，加強(qiáng)合同協(xié)議的談判、簽約、履約全過(guò)程臺(tái)賬管理，堅(jiān)持專業(yè)化、法治化推進(jìn)業(yè)務(wù)。梳理“三張清單”，建立項(xiàng)目后評(píng)估工作機(jī)制，加強(qiáng)特殊目的公司管理，修訂內(nèi)部管理手冊(cè)，完善合規(guī)管理流程。持續(xù)梳理完善投資、財(cái)務(wù)等主要業(yè)務(wù)流程以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別清單、重點(diǎn)崗位職責(zé)清單，細(xì)化管控流程，完善授權(quán)手冊(cè)，持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部控制。
著力培育合規(guī)文化。持續(xù)開(kāi)展制度宣貫系列活動(dòng)，邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)頂尖律所開(kāi)展法規(guī)政策培訓(xùn)，舉辦全員線上答題活動(dòng)，組織全員簽署合規(guī)承諾書，多措并舉將“合規(guī)先行、人人有責(zé)”理念落到實(shí)處。結(jié)合基金業(yè)務(wù)防范道德風(fēng)險(xiǎn)管理指引要求印發(fā)合規(guī)手冊(cè)，引導(dǎo)全員恪守信義義務(wù)，勤勉盡責(zé)履職，切實(shí)將“守法誠(chéng)信是第一生命，違法經(jīng)營(yíng)是最大風(fēng)險(xiǎn)”等理念滲透到日常經(jīng)營(yíng)中。動(dòng)態(tài)跟蹤相關(guān)法律法規(guī)更新，針對(duì)私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例等重點(diǎn)領(lǐng)域，編寫法規(guī)速遞并印發(fā)全員，持續(xù)強(qiáng)化員工法治意識(shí)。
國(guó)新基金開(kāi)展制度宣貫系列活動(dòng)
下一步，國(guó)新基金將聚焦增強(qiáng)核心功能、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)深化誠(chéng)信合規(guī)運(yùn)作，探索構(gòu)建法律、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控“四位一體”法律風(fēng)控體系，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理效能，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，打造國(guó)際知名、國(guó)內(nèi)一流的國(guó)新基金。